经纪人Alpari最近发表了一份外汇市场分析报告，指出保持对全球因素的掌控是保持交易成功的主要基础。然而，该研究也承认了消费者价格通胀等宏观经济因素的重要性。那么，哪个影响更大呢？

Tradu高级市场专家Nikos Tzabouras表示：“全球事件肯定很重要，经常会影响国内政策，但我更倾向于国内宏观政策。”。“例如，由于美联储大幅加息，美元在2022年反弹。与此形成鲜明对比的是，由于日本央行维持了负利率和收益率曲线控制的超宽松环境，日元受到影响。”

AvaTrade首席市场分析师Kate Leaman表示，货币走势受全球事件和国内市场因素影响的程度取决于个人情况，而e投睿全球市场策略师Ben Laidler则表示，政府和央行的战略更为重要，注意到全球45%的货币被定义为“软盯住”，另有15%的货币采用完全由国内当局决定的硬固定汇率。

全球货币市场的多种因素

XTB首席经济学家Przemysław Kwiecień表示同意：“全球外汇市场主要受利率预期的驱动。”。“几乎每一条新闻稿都会被‘重新计算’为利率变化的可能性，包括宏观经济和地缘政治事件。流动性和定位也在发挥作用，但要解释主要外汇对的日常变化，利率假设就足够了。”

Spectrum FX Daily Report英镑因Jeremy Hunt的鼓励性评论和长期高利率叙事而上涨。来自我们团队的每日市场新闻，请访问我们https://t.co/DG5nnVVbim以了解以前的报告或了解有关我们服务的更多信息。https://t.co/ZeYaRPHd8q——SpectrumFX（@SpectrumFX1）2024年3月7日

城市指数高级市场分析师Fiona Cincotta建议交易员从短期和长期影响的角度来看待这一点。“全球事件可能会在外汇市场产生下意识的反应，”她说。“国内宏观经济因素和央行政策推动了长期前景。”

可以假设，欧元/美元和英镑/美元等主要货币对是由全球事件驱动的，而外来货币对更容易受到国内问题的影响。

“像美元/土耳其里拉这样的货币对已经受到波动性的影响。在金融领域，波动性是指金融工具（如商品、货币、股票）在给定时间段内的汇率变化量。从本质上讲，波动性描述了工具波动的性质；高波动性证券相当于价格的大幅波动，低波动性证券等同于价格的小幅波动。波动性是金融交易员用来帮助他们开发交易系统的一个重要统计指标。交易员在金融学中，波动性是指在给定的时间段内，金融工具（如商品、货币、股票）的利率变化量。从本质上讲，波动性描述了工具波动的性质；高波动性证券相当于价格的大幅波动，低波动性证券等同于价格的小幅波动。波动性是金融交易员用来帮助他们开发交易系统的一个重要统计指标。Trade Nation高级市场分析师David Morrison表示：“交易员们阅读这个术语是因为你有一个相对较小的经济体的适度交易货币，以GDP衡量，这个世界上最大的经济体恰好也有世界储备货币。”。“仅凭这些原因，土耳其里拉很可能会波动，并受到国内影响。”

但我们已经看到主要货币对也发生了类似的情况。2022年9月，英镑在英国迷你预算案后暴跌，2015年初，瑞士国家银行取消“下限”后，瑞士法郎兑欧元和美元飙升。

Morrison表示：“在所有这些情况下，投资者都措手不及，因此出现了戏剧性的波动。”。“如果你站在交易的正确一边，那就太好了，但运气在其中至少两起案件中发挥了很大作用。最好关注全球事件，并使用技术分析来帮助你确定长期趋势。”

土耳其里拉的贬值压力非常大，3月31日地方选举后将出现大幅贬值。土耳其有选举后立即贬值的记录——它在2023年大选后立即贬值。最糟糕的市场操纵。。。pic.twitter.com/vT0sjuAusu——罗宾·布鲁克斯（@Robin_j_Brooks）2024年3月7日

技术指标与市场心理

Monex外汇分析主管Simon Harvey表示，在分析外汇市场时，技术分析也有短期目的。他表示：“这往往表明了潜在的市场心理，但最终我们认为，与基本面因素相比，从中期来看，这并不太重要。”。

对零售交易员来说，在采取头寸时对未来采取自由裁量的看法可能是一种具有挑战性的方法，因为他们经常看到市场已经完全贴现并离开的情报。

Pepperstone研究主管Chris Weston表示：“指标使我们能够冷静、无偏见地看待趋势，这就是为什么我们使用移动平均线、随机数或变化率。”。“但重要的是要知道如何将它们纳入战略。”

动量交易员需要查看突出强劲单向波动的指标，通常从确定价格突破开始。这些交易意味着逆转需要查看显示价格何时偏离均值太远，以及波动的可能性何时发生变化的指标。

Weston表示：“我们还需要考虑到，外汇有更高的均值回归倾向，这通常是由央行政策的重大差异以及不断扩大的利率和增长/通胀差异所驱动的，这些可能是非常强大的回报驱动因素。”。

他补充道：“然而，对许多零售交易员来说，最大的问题是在盈利时保持头寸——如果我们在外汇对中看到强大的趋势，我们可以使用移动平均线等技术指标来保持交易中的冷静。”。

Alpari指的是死亡交叉（当短期移动平均线低于长期移动平均线时）和黄金交叉（当短线移动平均线高于长期移动平均线上时）是确定正确交易时间的主要因素。

Swissquote的教育经理Stefano Gianti指出，一些反转模式往往会围绕潜在的支撑或阻力水平出现，尤其是在备受期待的宏观经济消息（如央行会议）、重要经济指标（如非农就业人数）或其他与通胀或市场情绪相关的消息发布之前。

他说：“在这些图表构象之后出现的趋势有时可能是持久的。”。“这就是为什么我们要向客户解释基本面分析如何在长期内对价格产生影响，但在中短期内，监测技术分析很重要，尤其是在决定入仓时间时。”

传统的技术分析指标包括移动平均线、相对强弱指标、随机指标、布林带等。这些指标通常用于分析价格走势、交易量和波动率等市场数据。通过对这些指标进行加权，…pic.twitter.com/yKWWXY0zYK——UFMAA（@ufmaa01）2024年3月7日

有效技术分析的策略

Cincotta观察到，当与其他技术或基本证据结合使用时，死亡十字架和黄金十字架等技术信号是最有效的。“它们很有用，但我不会孤立地使用这些指标，”她说。

Morrison更进一步，表示这些术语相当戏剧性，有助于破坏一套非常有用的指标。“移动平均线通常被理解为50和200天移动平均线，”他说。“但在出现交叉之前，市场已经向上或向下移动了一段时间，所以等待交叉发生有可能错过大部分移动。”

交易员可以通过使用短期移动平均线来纠正这一点。移动平均线对越小，你得到的信号就越多，但信号出错的概率也会更高。

Morrison补充道：“交易员应该进行实验和回测，因为移动平均线的某些组合比其他组合效果更好，而且这也可能因特定货币对而异。”。

FxPro高级分析师Alexander Kuptsikevich表示，金十字勋章和死亡十字勋章在大宗商品和股市中表现更好，而Tzabouras也认为，需要结合更广泛的宏观经济和基本面环境来考虑它们。